作者：徐媛媛 薛晓露 郭晨光
题名：农产品期现价格联动与风险响应机制研究——基于QVAR-Copula联合分析框架
期刊：农业技术经济， 2026 (02)
摘要：本文以玉米市场为研究对象，构建非参数QVAR-Copula联合分析框架，系统考察农产品期现市场的价格联动与风险响应机制。研究发现：第一，农产品期现市场存在显著的价格惯性与非对称依赖结构，期货市场在价格发现中发挥主导作用，并在悲观预期传导过程中呈现非线性风险扩散效应；第二，农产品价格在不同区间呈现出分层风险结构，中位区间构成维系期现价格动态平衡的相对安全阈，而高位泡沫积聚与低位螺旋式下行风险易引发局部市场失稳；第三，受政策性约束和结构性粘性影响，现货市场在信息吸收与价格再均衡方面相对滞后，表现为期现基差短期扩张而长期收敛不足。基于此，本文提出应从“风险监测—稳态修复—韧性提升”三个层面完善农产品市场调控体系，以增强市场稳定性与风险承载能力。
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