作者：裴浩天 杨爱军 王心悦 林金官

题名：基于GARCH-DCS模型的我国碳金融市场收益预测研究

期刊：数理统计与管理（录用定稿）网络首发时间：2023-05-17

摘要：动态条件得分(Dynamic Conditional Score,DCS)建模思想是一种充分利用分布信息的时变参数建模方法,为碳金融市场资产收益率波动建模提供了新的思路。本文基于动态条件得分建模思想来构建GARCH-DCS模型,同时选取我国碳金融市场中具有代表性的湖北和广东两个试点市场作为实证研究对象,并依据平均加权连续排名概率得分等得分规则对GARCH-DCS模型和GARCH模型的一维/多维收益预测效果进行对比分析。一维收益预测实证结果显示,GARCHDCS-SST模型比GARCH(1,1)-SST模型可以更有效地预测两个试点市场收益;多维收益预测实证结果表明,GARCH-DCS-MVT模型预测效果优于DCC(1,1)-MVT模型。